ニュースの要約

• 米ニューヨークで開催された「ロイターネクスト」会議で、米金融業界幹部らがFRBの利下げに伴う金利低下を背景に、2025年には7兆ドル規模の現金市場の資金が資本市場に流入するとの見方を示した。
• ブラックロックのロブ・ゴールドスタインCOOは、現金と銀行預金、マネーマーケットの量が衝撃的であり、資金が公開資本市場とプライベート資本市場の両方に流入するとの見通しを示した。
• フェデラルファンド金利に連動する先物は、2025年12月までに85ベーシスポイントの利下げを織り込んでいる。
• 米消費者物価指数（CPI）の結果を受けて、FRBが来週のFOMCで利下げを決めるとの見方が強まり、米株式市場は過去最高を更新した。

市場への影響

日本市場への影響

• 米国の利下げ期待と資本市場への資金流入の見通しは、日本市場にも影響を与える可能性がある。
• 日本の投資家も米国市場の動向を注視し、資本市場への投資を検討する可能性がある。

日本株への影響

• 米国市場の好調が続けば、日本株にもポジティブな影響を与える可能性がある。
• 特に、米国市場と関連性の高い企業やセクターに注目が集まる可能性がある。

その他市場への影響

• 短期債利回りが長期債利回りを下回った場合、FRBの利下げが現金市場の投資家を長期債へ移行させる可能性がある。
• インフレが緩和する保証が少ないため、多くの投資家は金利が高止まりすると予想し、現金保有の長期的な魅力を高めている。