目次
ニュースの要約
- 12月のBofAグローバルファンドマネジャー調査によると、米国株への配分比率が過去最高に達した。
- 背景には以下の要因がある：
- 米国の成長に対する楽観論
- トランプ次期米大統領の減税と規制緩和への期待
- 迫りくる米利下げ
- キャッシュへの配分比率は2021年4月以来の低水準。
- コモディティーへの配分比率は2017年6月以来の低水準。
- 欧州株に対しては2022年10月以来最大のアンダーウエート。
- 2025年の最大の弱気リスクとして貿易戦争を挙げた回答割合が39%。
- 最大の強気リスクとして中国の成長を挙げた回答が40%。
市場への影響
日本市場への影響
- 米国株への配分が増加しているため、日本市場への直接的な影響は限定的。
- 米国の成長に対する楽観論が日本市場にも波及する可能性がある。
日本株への影響
- 米国株がオーバーウエートされているため、日本株への投資が減少する可能性。
- ただし、米国の成長期待が高まることで、日本企業の輸出や業績にプラスの影響を与える可能性もある。
その他市場への影響
- 欧州株がアンダーウエートされているため、欧州市場への影響が懸念される。
- ユーロ圏ソブリン債危機時以来の米国株へのオーバーウエートが続いている。
提供:
Reuters