ニュースの要約

米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は、バランスシート縮小（量的引き締め＝QT）について、まだしばらく時間がかかるとの考えを示しました。FRBは新型コロナ禍を受けて市場安定策として数兆ドル規模で債券を買い入れ、バランスシートは2022年のピーク時に約9兆ドルに達しましたが、現在は7兆ドルを下回る水準にあります。QTの終了時期については、銀行の予想が後ずれしています。

市場への影響

日本市場への影響

• FRBのQTが続くことで、米国の金利が上昇する可能性があり、日本円の為替レートに影響を与える可能性があります。
• 円安が進行する場合、日本の輸出企業にとってはプラス要因となる可能性があります。

日本株への影響

• 円安が進行することで、輸出関連株にプラスの影響が期待されます。
• ただし、米国市場の不安定さが日本株全体に影響を及ぼす可能性もあります。

その他市場への影響

• 一部の銀行はQTの終了時期を後ずれさせる予想をしており、金融市場における流動性の変化が懸念されています。
• ゴールドマン・サックスやモルガン・スタンレーのエコノミストは、FRBのQT継続の意向を示唆しています。