ニュースの要約

米連邦準備理事会（FRB）が2024年12月17-18日の連邦公開市場委員会（FOMC）議事要旨を公表し、米大手銀行が想定するFRBによるバランスシート圧縮（量的引き締め＝QT）の終了時期が後ずれしたことが明らかになりました。

• 12月FOMC前の調査では、QT終了は2025年6月と予想されていました。
• 11月会合前の調査では、QT終了は2025年5月と予想されていました。
• FRBは12月会合で政策金利を0.25%ポイント引き下げ、4.25-4.50%としました。
• 今後の利下げペース鈍化を示唆し、インフレ見通しを引き上げました。
• バランスシート圧縮に関する新たな発表は行われませんでしたが、リバースレポ・ファシリティーの金利を技術的に変更しました。

市場への影響

日本市場への影響

• FRBの利下げとQT終了時期の後ずれにより、円高圧力がかかる可能性があります。
• 日本の金融政策に影響を与える可能性があり、日銀の政策決定に注目が集まります。

日本株への影響

• トヨタ自動車やソニーグループなどの輸出企業にとって、円高は収益にマイナスの影響を与える可能性があります。
• 金融セクターにおいては、低金利環境が続くことで、利ざやの縮小が懸念されます。

その他市場への影響

• 米国市場では、利下げとQT終了時期の後ずれにより、株式市場が一時的に上昇する可能性があります。
• 新興市場においては、米ドルの流動性が改善することで、資金流入が期待されます。