ニュースの要約

11月5日の米大統領選を控え、米金利オプション市場の投資家は、金利が高止まりする局面で収益を得るポジションを構築しています。共和党が大統領と議会の多数派を握る「スウィープ」が実現すれば、輸入関税の引き上げや国債発行の増加により、長期債利回りが上昇する可能性があります。投資家は「ペイヤースワップション」を購入し、金利上昇に備えています。

市場への影響

日本市場への影響

• 米国の金利動向は、日本の金融市場にも影響を与える可能性があります。
• 長期債利回りの上昇は、日本の国債市場にも波及する可能性があります。

日本株への影響

• 米国の金利上昇は、日本の輸出企業にとって為替レートに影響を与える可能性があります。
• 例えば、トヨタ自動車やソニーなどの輸出企業は、為替の変動によって業績に影響を受ける可能性があります。

その他市場への影響

• 米国債の予想変動率を示す「MOVE指数」は、選挙直後に国債利回りが大きく変動する可能性を示唆しています。
• オプション価格は、選挙後の米国債利回りの急変動を想定しており、1991年の湾岸戦争以降で最大の振れ幅になると予測されています。