ニュースの要約

米株式市場では予想を下回る雇用統計を受けて景気の先行き不透明感が強まっている。市場は金融政策や大統領選を巡る思惑、高値警戒感を背景にすでに不安定な展開となっていたが、今後一段とボラティリティーが高まる可能性がある。

市場への影響

日本市場への影響

• 米株式市場の不安定な動きが日本市場にも波及する可能性がある。
• 日本の投資家も米国の金融政策や大統領選の動向に注目している。

日本株への影響

• 米国市場の影響を受けやすい日本のハイテク株や輸出関連株に売り圧力がかかる可能性がある。
• 特に、半導体関連株やAI関連株に注目が集まる。

その他市場への影響

• S&P総合500種指数は1.7%急落。
• エヌビディア(NVDA.O)は4%以上下落。
• VIX指数（恐怖指数）は約1カ月ぶりの高水準に上昇。

具体的な数値

• S&P総合500種指数: 1.7%急落
• エヌビディア(NVDA.O): 4%以上下落
• VIX指数: 約1カ月ぶりの高水準

予想される金融政策

• 連邦公開市場委員会（FOMC）では利下げが予想されている。
• 25ベーシスポイント（bp）利下げの確率: 約70%
• 50bp利下げの確率: 約30%

専門家の意見

• エドワード・ジョーンズのアンジェロ・クールカファス氏: 「ボラティリティが上昇するという予想には現実味がある」
• トゥルーイスト・アドバイザリー・サービシズのキース・ラーナー氏: 「FRBの対応が迅速さや強力さに欠ける懸念」
• LPLファイナンシャルのクインシー・クロスビー氏: 「労働市場が正常化しているのか、経済が勢いを失っているかの問題に市場も取り組まざるを得ない」
• シティのアナリスト: 「今回の雇用統計で今月の50bp利下げが正当化される」

バリュエーションの懸念

• S&P総合500種指数の12カ月先予想PER: 約21倍（長期平均の15.7倍を大幅に上回る）
• S&P情報技術セクターの予想PER: 28倍超（長期平均は21.2倍）

大統領選の影響

• 10日に民主党候補ハリス副大統領と共和党候補トランプ前大統領がテレビ討論会で初対決。

歴史的な株価の動き

• 9月は歴史的に株価のパフォーマンスが悪い。
• S&P総合500種指数は9月に平均0.8%近く下落。
• 今年9月はすでに4%下落。

投資家の見解

• NFJインベストメント・グループのバーンズ・マッキニー氏: 「ソフトランディングの可能性は高いが、雇用指標が悪化するたびにその可能性が低下する」

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