コラム：キャリー取引巡る混乱、次の市場急変を暗示

ニュースの要約

近年の金融市場の急変は、パンデミック、戦争、英国の年金基金、予想を下回る米雇用統計、円キャリー取引解消など、さまざまな要因に起因しています。特に、ヘッジファンドなど高いレバレッジを利かせた市場参加者がマージンコール（追加担保の差し入れ要求）への対応に苦慮していることが根底にあります。国際決済銀行（BIS）は、こうした現象を「プロシクリカル・デレバレッジ」と呼び、頻繁に発生していることを指摘しています。

市場への影響

日本市場への影響

日銀のタカ派転換や米雇用統計の弱い内容が影響し、世界的な株安が引き起こされました。特に、TOPIX（東証株価指数）は10%以上急落しました。

日本株への影響

人気が高まっていた人工知能（AI）・ハイテク関連株は時価総額が1兆ドル吹き飛びました。具体的な企業名は挙げられていませんが、これらのセクターに属する企業が大きな影響を受けたと考えられます。

その他市場への影響

米国のヘッジファンドの負債を示す指標はパンデミック前の水準まで急上昇しており、円キャリー取引も膨らんでいました。これにより、米国株やキャリー取引が巻き込まれ、広範な資産の売却とボラティリティーの上昇が発生しました。